0x010088F6312065A70A44B630A6848498EAD80093CFEAFE161DC94D83C7C5C9A5A748B8

Som dokumentert også i referansegrupperapporten, er emnet veletablert og velfungerende.

Studentene som gikk opp til ordinær eksamen oppnådde læringsutbyttet (ingen stryk, se vedlagte karakterdata). Det tyder på at emnedesignet med obligatoriske øvinger, primært i grupper, har hatt den ønskede læringseffekten. Det kommuniseres tydelig at studentene må jobbe med emnet på langs av semesteret, og at øvingsopplegget i grupper er en viktig del av læringsprosessen. Karakterstatistikken viser at hele skalaen er i bruk, som naturlig er for et emne av denne karakter.

Neste gjennomføring vil være våren 2025. Det gjennomføres med det en semesterrokade mellom dette og et annet finansfaglig emne. Effekten vil ventelig være at studentene er blitt varmere i mastertrøya, og at terskelen for studentdialog vil være noe lavere allerede fra semesterstart av.

NTNU:TIA:REST

NTNU Handelshøyskolen

NTNU Business School

Ingen trykte eller håndskrevne hjelpemidler tillatt. Bestemt, enkel kalkulator tillatt.

Norsk

Mer om vurdering

Det er i løpet av semesteret innlevering av tre øvinger som må godkjennes for adgang til eksamen. Tillatte hjelpemidler under eksamen: Godkjent kalkulator i henhold til NTNUs hjelpemiddelkode B-D "bestemt enkel kalkulator". Annen kalkulator som tillates i emnet er: Casio FC-100V og Texas Instruments - BAII Plus.Emnet er kun tilgjengelig for studenter ved campus Trondheim med opptak til et studieprogram under "spesielle vilkår".

Forkunnskapskrav

Faglig innhold

Risikostyring, terminkontrakter, swapper, opsjoner, binomisk prising, BlackScholes, Monte Carlo simulering, eksotiske opsjoner, kredittrisiko.

Kursmateriell

Robert L. McDonald: Derivatives Markets (siste utgave). Med forbehold om endringer. Endelig pensum oppgis ved semesterstart.

Læringsutbytte

Kunnskaper Kurset gir studentene kunnskaper om de vanligste finansielle instrumenter. Spesielt omhandler kurset bruk, risiko, prising og hedging av de mest vanlige derivater som benyttes i finans- og varemarkeder.Ferdigheter Etter kurset skal studentene beherske prising og hedging av, i prinsippet, ethvert derivat innenfor rammen av den vanlige binomiske prisingsmodellen. Studentene skal også kjenne til den velkjente Black Scholes modellen og vite hvordan man benytter Monte Carlo simulering til prising- og hedgingsformål.Generell kompetanse Kurset er et introduksjonskurs, men studentene skal opparbeide seg generell kunnskap om derivater, spesielt hvordan slike instrumenter kan brukes for å redusere ulike typer risiki knyttet til vanlig forretningsdrift.

Læringsformer og aktiviteter

Forelesninger og obligatoriske innleveringsoppgaver

Obligatoriske innleveringer

Finansielle instrumenter

Økonomi og administrasjon

Master i økonomi og administrasjon

Samfunnsøkonomi - masterstudium

Samfunnsøkonomi (5-årig) - masterstudium

Finansiell økonomi - masterstudium

Industriell økonomi og teknologiledelse - masterstudium (5-årig)

Master i ledelse av teknologi

Web/Lists(guid'8b698a2d-6ad0-4f7d-b3be-219cc1979f02')/Items(25009)/FieldValuesAsText

Forrige gjennomføring (H-21) ble det fra referansegruppens side ytret ønske om studentassistent i emnet, knyttet til øvingsopplegget. Som et foreløpig svar på dette, anla jeg høsten 2022 som emneansvarlig treffetider der jeg personlig var tilgjengelig for studentene i forbindelse med problemløsning og andre spørsmål. Noen få studenter brukte denne muligheten, de som gjorde det var tydelig tilfreds med assistansen de fikk til å komme videre i sitt læringsarbeid. Samtidig var det verdifullt for meg å få innsikt i hvor det buttet for studentene, og jeg vil søke å opprettholde denne måten å komme studentene i møte på.

Emnet vurderes å være velfungerende. Det kommuniseres tydelig at studentene må jobbe med emnet på langs av semesteret, og at øvingsopplegget i grupper er en viktig del av læringsprosessen. Karakterstatistikken viser at hele skalaen er i bruk, som naturlig er for et emne av denne karakter.

I dialogen med emnets referansegruppe kom det frem at det i starten av semesteret (som er starten på toårige masterstudium for de to største to kohorter av studenter i emnet) kunne være slik at man i noen grad forstilte seg, og satte tann for tunge når foreleser forsøkte å få dialog med salen, av usikkerhet for hvor studenten selv stod rent finansfaglig i forhold til "de andre". Dette vil jeg se om lar seg adressere og løse opp ved neste korsvei.

Web/Lists(guid'8b698a2d-6ad0-4f7d-b3be-219cc1979f02')/Items(19518)/FieldValuesAsText

På bakgrunn av tilbakemeldingene fra 2020 var det godt å få gjennomført eksamen som skoleeksamen ved bruk av standard penn-og-papir. Det passer emnets innhold best, med blandingen av figurer, grafer og matematisk notasjon som forekommer. Også øvingsopplegget var helt nytt gjennomarbeidet, for å få bukt med utviklingen observert 2020.

Studentene hadde godt læringsutbytte, skal man bedømme etter karakterstatistikken. Også referansegrupperapporten peker i retning av at emnet er velfungerende.

Emnet anses velfungerende. Det er et krevende emne, og dette opplyses det om i starten av semesteret. Studentene må jobbe med pensum og oppgaver fra første stund, dette er ikke et emne der man plukker opp boken noen dager før eksamen for å lese seg opp - et betydelig læringsarbeid må legges ned semesteret sett på langs.

Risikostyring, terminkontrakter, swapper, opsjoner, binomisk prising, BlackScholes,  Monte Carlo simulering, eksotiske opsjoner, kredittrisiko.

Web/Lists(guid'8b698a2d-6ad0-4f7d-b3be-219cc1979f02')/Items(13982)/FieldValuesAsText

På bakgrunn av tilbakemeldinger underveis, og gjennom referansegruppens sluttrapport, anses kvaliteten i emnet som høy.

Emnet er velfungerende. Læringsutbyttebeskrivelsene er lett tilgjengelige på emnets Blackboardsider. Siden de fleste tar det i sitt første semester av masterstudiet, vil koblingen til tidligere emner variere med opptaksgrunnlaget. Dersom man ikke har noe emne innen finansiell økonomi utover opptakets minimumsgrunnlag , kan noen bakker forekomme enkelte studenter bratte.

De viktigste aktivitetene er forelesninger og obligatoriske regneøvinger (gruppevise leveringer). Høsten 2020 var til en viss grad preget av pandemien, og forelesningene ble derfor streamet/gjort opptak av parallelt med gjennomføring i auditoriet på vanlig vis. Jeg leser selv innleveringene, og kunne konstatere at "koking" av øvingene hadde et klart større omfang enn før. Dette skriver jeg på koronaens konto, og tolker det slik at læringsmiljøet ikke har vært like robust i koronaåret 2020 som tidligere, altså at studentenes egeninnsats og motivasjon har vært noe redusert. Jeg vil på denne bakgrunn også vurdere justeringer i øvingsopplegget for 2021.

Samsvaret mellom læringsutbytte og vurderingsformer anses godt. Høsten 2020 ble digital hjemmeeksamen diktert av omstendighetene, og her finnes det avveininger: Dels ble annen input enn direkte i Inspera valgt bort (skannede vedlegg, eksempelvis), og visse vinklinger i enkelte delspørsmålsstillinger på eksamen ble tilpasset et endret (sterkt utvidet) ensamble av hjelpemidler.

Det er i løpet av semesteret innlevering av tre øvinger som må godkjennes for adgang til eksamen.
Tillatte hjelpemidler under eksamen: Godkjent kalkulator i henhold til NTNUs hjelpemiddelkode B-D "bestemt enkel kalkulator". Annen kalkulator som tillates i emnet er: Casio FC-100V og Texas Instruments - BAII Plus.

Emnet er kun tilgjengelig for studenter ved campus Trondheim med opptak til et studieprogram under "spesielle vilkår".

Robert L. McDonald: Derivatives Markets (siste utgave).

Med forbehold om endringer. Endelig pensum oppgis ved semesterstart.



Kunnskaper
Kurset gir studentene kunnskaper om de vanligste finansielle instrumenter. Spesielt omhandler kurset bruk, risiko, prising og hedging av de mest vanlige derivater som benyttes I i finans- og varemarkeder.

Ferdigheter
Etter kurset skal studentene beherske prising og hedging av, i prinsippet, ethvert derivat innenfor rammen av den vanlige binomiske prisingsmodellen. Studentene skal også kjenne til den velkjente Black  Scholes modellen og vite hvordan man benytter Monte Carlo simulering til prising- og hedgingsformål.

Generell kompetanse
Kurset er et introduksjonskurs, men studentene skal opparbeide seg generell kunnskap om derivater, spesielt hvordan slike instrumenter kan brukes for å redusere ulike typer risiki knyttet til vanlig forretningsdrift.

Web/Lists(guid'8b698a2d-6ad0-4f7d-b3be-219cc1979f02')/Items(7997)/FieldValuesAsText

Finansielle instrumenter - IF400